Se abrió en 1611 por auto del Consejo para poner en comunicación la Morería con el convento de San Francisco, por detrás de las casas de D. Pedro de Toledo, marqués de Villafranca.
Se conservan antecedentes de construcciones particulares desde 1711.
Tradición.—Esta calle era un ameno y frondoso jardín, en cuyo centro había una explanada que se llamaba la redondilla, porque era el sitio destinado a paseo.
Dice otra tradición que en tiempo de Enrique IV era el punto del paseo elegante, y vivía allí una joven muy linda y muy gordita, llamada Paca la Redondilla, y en cuya memoria compuso Quevedo ciertas redondillas.
(Carlos Cambronero)