El origen de esta leyenda esta en las clases que en la sacristía impartía el párroco de la iglesia. se llamaba Clemente Potosí, y llegó a ser identificado con el diablo. Este daba lecciones de astrología, geomancia, hidromancia, piromancia y quiromancia, el objetivo era aprender técnicas adivinatorias. Los alumnos que acudían a las clases no revelaban que era lo que aprendían y este hermetismo fomentó la leyenda.
Según la leyenda el numero de alumnos era siempre siete, numero con implicaciones místicas. Los alumnos debían pagar por las clases recibidas. El método era peculiar, se sorteaba que alumno debía pagar por todos, si al que le tocaba no podía pagar debía permanecer encerrado en la cueva.
Un año quien perdió el sorteo y debía pagar las clases a todos sus compañeros fue el Marqués de Villena, Enrique de Aragón, que se encontraba en la ciudad como estudiante en la Universidad. Cuando tuvo que pagar se encontró en la situación de no tener dinero para pagar, por lo que fue encerrado en la cueva.
El joven Enrique no se resignó a su destino e ideó un plan para poder escapar. Para ello se ocultó en el interior de una tinaja, la cual estaba tapada de diversos objetos que se habían ido acumulando. Al ocultarse en la tinaja procuró que los objetos quedaran tal y como estaban para no ser descubierto. Cuando el maestro regresó a la sacristía y se la encontró vacía marchó rápidamente dejando la puerta abierta, la situación fue aprovechada por el futuro marqués para escapar a la iglesia donde se ocultó. En el interior de la iglesia permaneció oculto toda la noche hasta que se abrieron sus puertas y pudo escapar del recinto.
En 1580 la iglesia fue derribada, de la cueva se perdió la mitad y la parte restante fue usada como carbonería o depósito de desperdicios, hasta su rehabilitación a mediados del Siglo XX.